“一带一路”倡议背景下中国企业在泰投资分析
2020-11-19 10:11    来源:海国图智研究所

  摘要:在“一带一路”倡议背景下,中国企业在泰国投资规模继续扩大,目前中国已超越日本成为泰国的第一大投资来源国。泰国快速增长的经济、便利的投资环境和优惠的投资政策等是其吸引中国企业的诸多因素,但对于中国企业来说,对泰国进行跨国投资也存在一系列的挑战。

  近年来,随着中国“走出去”的力度不断加大,深度持续拓入,中国企业在海外投资、设厂的比例逐年上升。在“一带一路”倡议的推动下,中国企业的足迹遍布世界。而泰国凭借其便捷的地理位置、庞大的内需市场、良好的投资环境和优惠的投资政策等因素,成为不可忽视的投资热点国,吸引了不少中国企业前往。目前,中国已经超越日本成为泰国的第一大投资来源国。根据中国报道杂志社和当代中国与世界研究院、凯度集团(Kantar)共同完成的《中国企业海外形象调查报告2020·“一带一路”版》,在对“本国与中国关系重要性给予最积极肯定”的评价中,泰国82% 的受访者认为同中国关系重要,仅次于巴基斯坦83% 的比例。此外,最认可中国经济发展为“一带一路”沿线国家及本国经济发展带来积极影响的也是泰国,其中积极评价占比接近九成,且泰国民众对“一带一路”建设的认知度最高,高达93%的受访者对此有所了解。需要特别指出的是,该调查报告显示,分国家来看,泰国等国家的受访者对中国企业给本国经济发展起积极作用的认可度更高。

 

  一、中国企业在泰投资现状及其优劣势分析

 

  (一)中国企业在泰投资现状

  自中国和泰国于1975年建交以来,双边贸易总量已由1975年的2500万美元飙升至2019年的800亿美元,涨幅近3200倍。在2020年前7个月,尽管全球贸易放缓甚至停滞,中泰两国贸易总额也达到了541.76亿美元,同比增长6.5%。而中国企业对泰国的投资历史也长达二十年。中国企业最早以国有企业承包项目工程的方式先进入泰国。2000年前后,中国国有及民营制造业进军泰国,华立集团在泰国设立的电表厂,是中国制造业投资泰国最早的民营企业之一。

  近五年来,在“一带一路”倡议背景下,中国企业在泰国投资的整体规模持续扩大,向泰国投资促进委员会(BOI)申请和通过的项目数量以及投资金额都有显著的增长,2019年较之于2018年的投资金额翻了一倍不止(见表2)。此外,泰国投资促进委员会最新发布的2019年年度工作报告显示,“东部经济走廊”4448.8亿的引资额占到了投资促进委员会全年引资额的59%,其中中国对泰直接投资金额高达2600亿泰铢,首次超过日本(630亿泰铢)成为最大的投资来源国。

表1 2015—2019 年中国企业向泰国投资促进委员会申请&通过的项目和投资金额

(数据来源:泰国投资促进委员会)

  中国企业在泰国进行投资的部门涉及农业和农产品、金属制品和机械、电器和电子产品、化学制品和纸以及服务业等,其中对金属制品和机械部门的投资数是最大的(图2)。由图2、图3可知,中国企业在泰国投资的部门数量大体上呈上升趋势。

  其中,金属制品和机械、轻工业和纺织产业、电器和电子产品三个部门呈现良好的增长趋势;矿物和瓷器、电器和电子产品部门增长较为平稳;服务业虽然在17、18和19年投资数量有所下降,但仍是中国企业在泰国投资的主要部门。值得注意的是,中国在泰国投资的部门大多为传统行业,而科技和创新部门的投资几乎为零。

图1 2015-2019年中国企业在泰国投资的部门

数据来源:泰国投资促进委员会

注:根据已获泰国投资促进委员会批准的项目统计

图2 2015-2019年中国企业在泰国投资的部门数量(单位:个)

数据来源:泰国投资促进委员会

注:根据已获泰国投资促进委员会批准的项目统计

  (二)中国企业在泰投资的契机

  1. 地缘位置相近

  泰国位于亚洲中南半岛中南部,与柬埔寨、老挝、缅甸、马来西亚接壤,东南临泰国湾(太平洋),西南濒安达曼海(印度洋),西和西北与缅甸接壤,东北与老挝交界,东南与柬埔寨为邻,疆域沿克拉地峡向南延伸至马来半岛,与马来西亚相接,狭窄部分居印度洋与太平洋之间。泰国与中国在地理上位置相近,因此自古以来就与中国保持着密切的经济和人文交流。《真腊风土记》(元)记载,真腊(今柬埔寨)西边的邻邦为“暹罗”,这是中国史籍中首次使用“暹罗”称呼泰国。古代中国与暹罗的主要贸易往来方式是通过海上,唐代的“广州通海夷道”自广州和泉州出发途径真腊(公元6世纪至13世纪期间今泰国位置系真腊王国吴哥王朝统治)。据《新唐书·地理志》记载,唐代中国东南沿海的“广州通海夷道”通往东南亚、印度洋北部诸国、红海沿岸、东北非和波斯湾,系我国海上丝绸之路的最早叫法。这条通道向外输出丝绸、瓷器、茶叶和铜铁器四大宗;输入香料、花草等奇珍异宝。暹罗在明代也是南海丝路的必经之路。

  2. 双边政策支持

  自2013年中国正式提出“一带一路”倡议以来,中泰两国积极呼应,签署了一系列“一带一路”合作协议和备忘录。2014年12月19日下午,李克强在曼谷会见泰国总理巴育。会见后,两国总理共同见证《中泰铁路合作谅解备忘录》签署;2013年10月,两国政府发表《中泰关系发展远景规划》;2017年9月,两国签署《中华人民共和国政府和泰王国政府关于共同推进“一带一路”建设谅解备忘录》;2019年11月,两国发表《中华人民共和国政府和泰王国政府联合新闻声明》。这为中泰落实“一带一路”倡议合作奠定坚实的政策基础。

  3.快速增长的经济

  在过去的几十年中,泰国在社会经济发展方面取得了明显的进步,在不到一代人的时间里从低收入国家转变为中高收入国家,成为东南亚第二大经济体,仅次于印度尼西亚。世界银行的数据显示,泰国的国内生产总值(GDP)不断增长,且在2000年前后,经济增长速度开始加快,在2013年到2018年的五年期间内年增长率稳定在3-4%左右(见图3)。尽管最近2019年和2020年GDP增速放缓,但泰国仍显示出相当大的经济弹性,并在未来几年中表现出强劲的前景。

图3 1970-2020年泰国GDP

数据来源:世界银行

  4.便利的投资环境

  在丰富的自然资源和具有成本效益的劳动力的共同驱使下,泰国一直是最受欢迎的外国直接投资目的地之一。对于投资者来说,泰国具有多项优势,尤其是其发达的基础设施、多个部门的熟练劳动力、支持投资的官方政策以及强大的出口行业。根据世界银行发布的“Doing Business 2020”,泰国在高增长的东南亚国家中提供了具有吸引力的商业环境,经商便利指数在该地区排名第三(在190个经济体中排名21)。目前,泰国还是七项多边贸易协定和六项双边贸易协定的缔约国(见表2)。

表2泰国签署的贸易协议

  5.优惠的投资政策

  在大部分情况下,外国企业在多部门中的单个企业不能拥有超过49%的股份;而在泰国,大多数部门的外资可以成为例外,这主要由泰国投资促进委员会批准。并且,泰国于2015年推出了五个经济特区试点,这些区域内投资的企业可以享受泰国投资委员会的一系列不同优惠政策,例如豁免八年企业所得税(CIT)、五年内企业所得税再降低50%、对产品生产中使用的原材料免征进口税、减免机械进口税等。此外,泰国政府对“东部经济走廊计划”指定的开发区进行投资的外国企业,提供了更优惠的政策,包括企业所得税免税期最长为15年、对用于出口产品和用于研发的产品的机械、原材料和基本材料免征进口税、简化签证和工作许可证以及对目标行业的研发、创新或人力资源开发进行投资的财政激励措施等等。

  (三)中国企业在泰投资的劣势条件

  尽管泰国的投资条件优渥且投资取得了一定的规模和成效,但对于中国企业来说,仍然存在相当的挑战。首先,泰国的政治环境较为动荡。这是中国企业在泰国进行跨国投资时无法避免的问题。因为一国的政治平稳与否不仅对国内经济发展具有重要影响,对外来企业在当地的投资收益乃至成败都是非常关键的。泰国是世界上为数不多的实行君主立宪制的国家之一,其政治势力分为王室、军队、政府三个部分。但三权分立并未使泰国政局趋于稳定,自1997年金融危机以来,泰国已经更换了7任总理。今年,泰国还发生了由数以万计的泰国年轻示威者所掀起的示威行动,向军方出身的总理巴育施加压力,敦促泰国军方退出政坛。政权的频繁更迭导致政策的不连贯性,间接地影响中国企业在泰国的投资环境。此外,与政治动荡相伴的是社会动荡,这也会一定程度上“劝退”中国企业。

  其次,泰国政府对外国企业的限制性法令。为了保护本土产业和劳动力,泰国政府严禁在水稻种植、制盐、畜牧业和林业等关系到泰国基本民生和自然资源或环境的部门引进外资,同时禁止在泰国投资的中国企业雇佣中国人,而必须按其规定雇佣泰国当地人、缅甸劳动力或者山里人,以促进泰国的就业。这导致中国企业不仅在一些部门不能与泰国企业公平竞争,而且在生产经营中会遭遇不少的用工问题。

  最后,中泰两国存在明显的文化差异。这种文化差异除了体现在日常的语言沟通中,还体现在企业的经营理念、制度建设和劳动规定等方面,因而会出现一个企业中中国和泰国职工对管理制度和决策方案的理解不同、难以达成一致意见的现象,容易导致执行不力。随着投资规模不断扩大,这种文化差异带来的冲突也随之升级。

 

  二、中国企业在泰投资对中泰关系的影响

 

  周方冶认为,如果将中国东南沿海作为海上丝绸之路起点,马六甲困境必然会成为发展瓶颈。因此中国有必要以大湄公河次区域合作为抓手,将中南半岛西岸建设成为中国面向印度洋的出海口,从而不必再经马六甲海峡就能直入印度洋,泰国则是中国在此的一个关键突破口。从一定意义上说,泰国是中国“一带一路”倡议的核心国家。

  “一带一路”倡议对于泰国具有重要的战略意义。虽然“一带一路”倡议仍处于实施初期,但它将对泰国经济产生巨大影响,包括公路、铁路和海洋技术、能源、信息技术,以及运输和物流等领域,这能够为泰国带来大量商业机会。对于泰国来说,参与“一带一路”倡议带来的好处体现但不仅限于以下几个方面:

  首先,“一带一路”倡议是全球70多个国家共同加入的大型项目,而泰国作为其中一方,为其作为东南亚的投资中心参与这些发展提供了巨大的机会,将增强泰国的外部经济影响力;

  其次,有利于泰国“东部经济走廊”(EEC)计划的实施。“东部经济走廊”是泰国政府这几年来力推的大型项目,同时是“泰国20年国家发展战略”的一部分。该计划目的在于对以汽车零部件等传统制造业闻名的泰国部分地区,完善基础设施并进行先进产业建设,来自中国的投资可以协助泰国完成这项计划;

  最后,克拉地峡运河(Kra Isthmus Canal)的开通。克拉地峡连接泰国湾和印度洋的安达曼海。若克拉地峡运河开通成功,它将缩短1200公里的“海上丝绸之路”,为穿越马六甲海峡提供替代方案,一定程度上降低新加坡的影响力,而泰国则会成为该地区的交通枢纽,这不仅能够为泰国带来不菲的经济收入,拉动泰国国民经济增长,还能够提升泰国在地区及国际社会中的地位。因此,泰国加入“一带一路”倡议,其效益是极为可观的。

 

  完整报告下载:“一带一路”倡议背景下中国企业在泰投资分析